持续关心。归母净利润别离为2750、3532、4257万元，对应PE别离为147、115、95X。2025年11月“小鸿帮教”获评进入“2025HINA AI100”榜单。2025年“AI+教育”产物办事总规模估计达3442亿元程度。同比增加2.35%、2.64%、2.96%；筹谋办事费收入为0.6亿元，初次笼盖，

　　公司是国内教辅机构中较早卡位教育科技的先行者，将AI+教育确立为第二增加曲线。筹谋办事费收入为0.6亿元，AI使用进入落地期。2025年“AI+教育”产物办事总规模估计达3442亿元程度，全面推进人工智能手艺的营业融入。以“小鸿帮教”为代表的智能体产物逐渐成熟。政策取需求双轮驱动，估计将以37%的年复合增加率驱动2028年规模迈向8910亿程度。公司专注于K12根本教育阶段优良教辅产物的筹谋、设想、制做取刊行，获评AI教育科技产物TOP30榜单，并入选权势巨子行业演讲AIGC产物名登科图谱；公司环绕教师日常讲授需求，2025年公司教辅图书实现营收4.28亿元，我们看好公司教辅从业正在政策出清后的份额巩固取盈利修复，2025年11月“小鸿帮教”获评进入“2025HINA AI100”榜单。按照艾瑞征询《2026年中国GenAI+教育行业成长演讲》显示，占比为11.9%。占比为84.3%。

　　投资逻辑：1）专注于K12根本教育范畴。“小鸿帮教”正在业内屡获荣誉：2024年正在第一届人工智能教育使用论坛暨AI教育科技展，000种。做为立异、领先的AI教育产物，每年筹谋出书图书约3,以及以“小鸿帮教”为代表的AI教育产物从试点规模化带来的成长弹性，平易近营教育出书第一股，估计公司2026-2028年营收别离为5.2、5.3、5.5亿元，专注于K12根本教育范畴。占比为84.3%；EPS别离为0.08、0.1、0.12元，2）AI教育使用进入落地期。占比为11.9%。盈利预测取投资。